Prohibición temporal de short selling

La Comisión de Bolsa y Valores el viernes puso en marcha un agresivo asalto contra los vendedores a corto, diciendo que impidan temporalmente los inversores de hacer apuestas en acciones disminuye en un intento de frenar algunos de los peores de la bolsa portaobjetos en años.
. La SEC, que había convocado una tarde-noche reunión de la Comisión jueves a examinar varios temas, dijo en una declaración el viernes por la mañana temprano es detener la venta en 799 los saldos financieros. . La prohibición, que se hace efectivo inmediatamente, se fija una duración de 10 días, pero puede prolongarse hasta un máximo de 30 días.
. "La Comisión se compromete a utilizar todas las armas en su arsenal para luchar contra la manipulación del mercado que pone en peligro los inversores y los mercados de capitales," SEC Chairman Christopher Cox dijo. ." "La orden de emergencia temporalmente la prohibición de la venta de los saldos financieros de restablecer el equilibrio a los mercados. Esta acción, lo que no sería necesario en un mercado que funcione bien, es de naturaleza temporal y parte del amplio conjunto de medidas adoptadas por la Reserva Federal , La Tesorería y el Congreso. "
La SEC anunció otras medidas de carácter temporal, incluido un requisito para los grandes gestores de dinero institucional al informe de posiciones cortas en determinadas poblaciones. Asimismo, alivió las restricciones a las empresas comprar acciones espaldas, diciendo que va a dar a las empresas una mayor flexibilidad para comprar sus propias acciones y ayudar a restablecer la liquidez en un momento "de inusual y extraordinaria volatilidad de los mercado.
En resumen la venta, los comerciantes pedir prestado un balance de las acciones y venderlas, con la esperanza de que el precio de las acciones disminuye y que pueden beneficiarse mediante la compra de nuevo a un precio inferior. Breve vendedores se han convertido en chivos expiatorios para los grandes descensos en los precios de las acciones de empresas, entre ellas debilitado Lehman Brothers Holdings Inc y American International Group Inc, aunque no está claro si éstos fueron la causa de la disminución. . La FSA el jueves que prohibiría la venta en los saldos financieros hasta enero, y la prohibición de revisión en 30 días. The FSA also announced additional disclosure requirements from hedge funds of short sales if a certain threshold is met. La FSA también anunció nuevos requisitos de divulgación de los fondos de cobertura de ventas en corto, si un determinado umbral se cumple.
Jefe del Tesoro británico Alistair Darling, que participó en la decisión de la FSA, dijo en una declaración que la FSA acogió con beneplácito la "acción decisiva". Dijo que en las actuales condiciones del mercado se encontraba en el "interés de la estabilidad financiera."
En su más draconianas, tales normas sólo permiten a los inversores apuesta que las reservas se elevaría y la prohibición de invertir estrategias utilizadas por cientos de fondos mutuos, fondos de cobertura, los fondos de pensiones, dotaciones y los gobiernos. Muchos uso a corto venta para protegerse de grandes pérdidas inesperadas, y muchas empresas financieras apuesta en contra de las existencias para compensar las operaciones efectuadas por sus clientes para que ellos no están expuestos a grandes operadores del mercado se mueve.
El gobierno de los EE.UU. Los esfuerzos por lograr después de las empresas cuyas poblaciones han disminuido Washington presionó para limitar la venta.
Jefe del Ejecutivo Lloyd Blankfein habló con numerosos funcionarios del gobierno en los últimos días para discutir cómo reducir la percepción de los abusos de los vendedores a corto, personas familiarizadas con el asunto dijo. Los dos CEOs han hablado también de cinco o seis veces sobre el tema en los últimos días, una de estas personas añadido.
CalPERS California-Empleados Públicos del Sistema de Retiro, el más grande de los EE.UU. de fondos de pensiones público, dijo que ya no es de préstamo a cabo acciones de Goldman, Morgan Stanley o Wachovia. Los préstamos de acciones es un paso esencial en el corto proceso de venta, y de la iniciativa podría ayudar a limitar las apuestas negativo sobre dichas poblaciones. "Compartimos un grado de preocupación por la volatilidad de los datos financieros", dice Eric Baggesen, Mientras tanto, Nueva York Fiscal General Andrew Cuomo dijo que estaba en la apertura de investigaciones a corto vendedores que él cree que se trata de rumores falsos para manipular el mercado. "Nadie está diciendo la venta causado esta crisis", Cuomo dijo en una entrevista."Creo que es posible que se ha visto agravada por la venta ilegal - la gente que pasa por la información fraudulenta y conspiración para rebajar el valor de un stock."
La siguiente acción múltiple de varios días de llamadas entre los legisladores, los ejecutivos de Wall Street y los reguladores, ya que tratar de resolver el origen de las poblaciones de diapositivas.
Hedge-fondo de grupos de presión se opuso a las iniciativas, diciendo reguladores y ejecutivos no han presentado ninguna prueba de abuso o manipulación de venta a corto.
Si bien se trata de complacer a todos políticamente a la potestad reglamentaria que, el hecho de la cuestión es que no ha habido pruebas presentadas corto de los vendedores que circulan falsos rumores de mercado para rebajar los precios de las existencias," dijo James Chanos, un bien conocido a corto vendedor y presidente de la Coalición de Inversión Privada en Empresas, un fondo de cobertura de grupo de presión.
Él dice que los reguladores han desaparecido como el punto que las normas no abordan el gran mercado de crédito-default swaps, que son los contratos de seguro a los instrumentos de renta fija que el comercio fuera de los intercambios establecidos y no regulados. El comercio de esos contratos supera el comercio de acciones en las empresas financieras. Hasta la SEC o de futuros Comisión de Comercio o quien recibe sus manos en torno a que, a la prohibición de la venta corta no tiene sentido", dijo Chanos.
En un breve la venta, un comerciante vende tomados en préstamo de valores, con la esperanza de que caerá en el precio, una práctica que es permisible. En un corto venta abusivos, conocidos como desnuda la venta, un comerciante nunca toma cualquier población y no tiene intención de entregar al comprador en una fecha posterior. Los ejecutivos y los reguladores creen algunos comerciantes están abusando de la estrategia de pummel acciones de los saldos financieros.
La SEC acelerar su elaboración de normas y el miércoles se anunció tres reglas comerciales que tienen por objeto frenar la venta abusivos. Pide que la tarde continuó con Sens. Nueva York Charles Schumer y Hillary Clinton, que instó Sr Cox para poner fin a todas corto para la venta de valores financieros. Ellos motivado es necesario para ayudar a sus mandantes de Wall Street. Late miércoles por la noche la SEC anunció la intención de exigir los fondos de cobertura para revelar más información acerca de sus posiciones cortas.


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